在能源结构绿色转型与科技自立自强深度融合的时代背景下，如何破解科技型能源企业“融资难、融资贵”的共性难题，是对金融机构服务实体经济能力的重要考验。近期，中国建设银行湖南省分行（以下简称“湖南建行”）通过商投行一体化综合金融服务方案，为国家电力投资集团湖南分公司量身打造覆盖项目全生命周期的融资解决方案，特别是创新运用知识产权证券化等结构化工具，不仅有效降低了企业融资成本，更探索出一条金融支持科技型重资产企业高质量发展的新路径，为写好科技金融、绿色金融大文章提供了生动实践。

转型之困：从“水电巨头”到“风光领跑者”的融资挑战

作为湖南省最大的水力发电企业和沅水流域梯级开发主力，国电投湖南分公司正经历一场深刻的战略转型：在传统水电开发趋于饱和后，全力向风电、光伏等新能源领域进军。然而，电力行业重资产、长周期的特性，使得动辄数十亿元的新能源项目投资及持续的智能运维研发投入，让融资成本成为影响企业竞争力的关键变量。

该公司财务负责人坦言：“在项目全生命周期中，融资成本每降低0.5个百分点，每年就能节省上千万元的财务支出。”传统的科技贷款存在质押率低、手续繁琐、周期较长等局限，难以完全满足其大规模、高效率的融资需求。

破局之道：全生命周期服务矩阵与结构化工具双轮驱动

面对客户痛点，湖南建行摒弃单一信贷思维，构建起“商行+投行”联动的综合金融服务体系，针对企业不同发展阶段精准施策。

首先是覆盖“初创-成长-成熟”的项目全周期的服务模式创新。

在项目初创期，银行提供“项目前期贷+固定资产贷款”组合，确保建设资金无缝衔接，缓解企业现金流压力。例如，2025年为五凌桃江风电项目审批固定资产贷款3.86亿元，支持风电场一、二期建设。

在项目成长期，创新“债承债投联动”模式。银行不仅作为主承销商助力企业发行绿色资产支持票据（类REITs），更通过理财子公司等投资主体直接参与认购，形成“发行-投资-服务”闭环。特别是2024年至2025年，以企业持有的17项储能技术专利为担保，成功发行两期累计8亿元资产担保科创票据，实现了知识产权与资本市场的高效对接。

在项目成熟期，推出“并购融资+战略转型”模式。2025年，为支持其整合省外新能源资产，审批7.24亿元并购贷款，助力企业优化资产布局，深化绿色转型。

在产品创新方面，知识产权与绿色金融工具深度融合也实现了新的突破。

一方面，知识产权证券化开创先河。2024年9月与2025年2月，先后成功发行全国首单及首单续发型以知识产权为信托基础资产的资产担保债务融资工具（CB-科创票据）。该模式通过设立信托计划，将专利技术产生的现金流进行结构化安排，作为债券偿付担保，实现了对发行人主体和底层资产的“双重追索”，有效盘活“沉睡”的知产，变“知产”为“资产”，交易结构灵活且风险可控，发行利率显著降低。

另一方面，绿色金融工具赋能资产盘活。早在2022年，湖南建行便为企业发行了湖南省首单银行间绿色类REITs，规模达18.2亿元。该产品通过“有限合伙+并表”的巧妙设计，在帮助企业阶段性盘活资产、优化资产负债表、降低权益融资成本的同时，使其仍能保持对项目的实际控制，实现了“轻资产”运营。

实践之效：降成本、树标杆、促共赢

一系列创新举措收获了切实成效。以2024年度第一期资产担保科创票据为例，发行利率低至1.97%，极大节约了企业财务成本。该项目不仅荣获中国资产证券化行业“金桂奖”最具创新突破产品奖，获得行内高层嘉奖，更被银行间市场交易商协会作为创新案例推广。

对银行而言，该项目不仅提升了债券承销市场份额，带来了可观的存款、中收及优质资产配置增量，更强化了在债券创新领域的市场影响力与“建行声音”。

从更深层次看，这是湖南建行深入贯彻落实中央金融工作会议精神、践行增强“三个能力”建设的标杆实践。它精准响应了国家关于盘活存量资产、扩大有效投资、发展新质生产力的号召，通过金融创新将科技、绿色与金融深度耦合，在有效服务实体经济转型升级的同时，筑牢了风险防控的屏障，实现了经济效益与社会效益的有机统一。

国电投湖南分公司的案例证明，面对科技型能源企业的复杂金融需求，以商投行一体化思维构建全生命周期综合服务方案，勇于在知识产权证券化等前沿领域进行突破，是破解融资困境、赋能产业升级的有效途径。这不仅是湖南建行深耕“五篇大文章”的缩影，也为金融业如何更精准、更高效地服务国家战略和实体经济高质量发展，提供了具有借鉴意义的创新范本。（管凌云）

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